KI-Agenten im Bezahlvorgang

Schwerpunkt: Fintech – Kooperation & Konkurrenz

Joachim Wuermeling, Executive in Residence an der ESMT Berlin und ehem. Mitglied des Vorstands der Deutschen Bundesbank, diskutiert die Rolle von KI-Agenten im Kontext der aktuellen Entwicklungen in Blockchain und Finanztechnologien. — Joachim Wuermeling, Executive in Residence an der ESMT Berlin und ehem. Mitglied des Vorstands der Deutschen Bundesbank David & Bettina Ausserhofer

Der Hype um Blockchain gilt vielfach als vorüber, Künstliche Intelligenz als die Zukunftstechnologie. Diese Gegenüberstellung greift zu kurz: Autonome KI-Agenten benötigen eine Zahlungsinfrastruktur, die klassische Systeme strukturell nicht bereitstellen können. Die Blockchain erst macht agentische AI unschlagbar. Die Finanz-IT muss sich auf neue Anwendungen vorbereiten.

von Christoph Burger, Senior Lecturer an der ESMT Berlin & Joachim Wuermeling, Executive in Residence an der ESMT Berlin und ehem. Mitglied des Vorstands der Deutschen Bundesbank

In der öffentlichen Wahrnehmung hat sich eine klare Erzählung durchgesetzt: Künstliche Intelligenz setze sich durch, der Blockchain-Zyklus schwinge ab.

Christoph Burger, Senior Lecturer an der ESMT Berlin, präsentiert sich mit verschränkten Armen und einem freundlichen Lächeln. Der neutrale Hintergrund unterstützt die Fokussierung auf seine Person, die im Kontext der Diskussion über KI-Agenten relevant ist. — Christoph Burger, Senior Lecturer an der ESMT BerlinDavid & Bettina Ausserhofer

Diese Gegenüberstellung verwechselt mediale Aufmerksamkeit mit technologischer Reife. Während KI die öffentliche Debatte dominierte, entwickelten Zentralbanken und Abwicklungshäuser mit geringer Sichtbarkeit produktionstaugliche Distributed-Ledger-Infrastruktur: regulierte Stablecoins, tokenisierte Vermögenswerte, programmierbare Abwicklungsschichten. Diese Infrastruktur ermöglicht nun jene Fähigkeit, die KI bereitstellt – die Umsetzung autonomen Entscheidens in Echtzeit.

Das Zahlungsproblem autonomer KI-Agenten

Künstliche Intelligenz kann heute planen, verhandeln und Transaktionen vorbereiten.

Was KI strukturell nicht leisten kann, ist das autonome Ausführen von Zahlungen.“

Ein Beschaffungsagent, der eigenständig das günstigste Angebot wählt, ist für die Zahlungsfreigabe weiterhin auf menschliches Eingreifen angewiesen; ein Handelsagent, der Kursunterschiede in Millisekunden ausnutzt, bleibt an Clearing-Systeme gebunden, die in Tagesbatches operieren. Ein KI-Agent, der per Schnittstelle auf Rechenkapazität zugreift, benötigt ein Kreditkartensystem, das für menschliche Transaktionen im zweistelligen Eurobereich konzipiert ist – nicht für millionenfache Kleinstbetragszahlungen zwischen Softwareprozessen. Es handelt sich nicht um ein Randproblem, sondern um einen strukturellen Medienbruch, der die wirtschaftliche Autonomie von KI-Systemen begrenzt.

Das fehlende Zahlungsprimitiv des Internets

Bereits 1991 reservierte das HTTP-Protokoll den Statuscode 402 (Payment Required) – implementiert wurde er nie. Über 35 Jahre entstanden stattdessen Behelfslösungen aus Kreditkarten und manuell verwalteten Zugriffsschlüsseln, ungeeignet für maschinelle Zahlungslogik.

Autor Christoph Burger, ESMT Berlin

Christoph Burger, Senior Lecturer an der ESMT Berlin, wird zum Faculty Lead der MBA-Programme ernannt. Seine Expertise könnte entscheidend sein für die Entwicklung von Zahlungsmodellen für KI-Agenten im Kontext von Blockchain und AML. — David & Bettina Ausserhofer

Christoph Burger ist Senior Lecturer an der ESMT Berlin (Webseite) und wurde dort zum 1. September 2025 zum Faculty Lead der MBA-Programme ernannt. Vor seiner akademischen Karriere sammelte er umfassende Wirtschaftserfahrung, unter anderem fünf Jahre in Führungspositionen beim Otto Versand und als Vice President bei der Bertelsmann Buch sowie fünf Jahre bei der Beratung Arthur D. Little. Seine heutigen Forschungs- und Lehrschwerpunkte liegen vor allem auf den Bereichen Blockchain, digitale Innovationen, Entscheidungsfindung und Verhandlungsführung .

Im Mai 2025 aktivierte Coinbase diesen Statuscode mit dem x402-Protokoll und schuf die erste maschinengerechte Zahlungsschicht des Internets auf Basis von Stablecoins. KI-Agenten zahlen damit für Datenbankabfragen oder Rechenleistung in Kleinstbeträgen, ohne Bankkonto, vollautomatisch. Google integrierte x402 in sein Agent Payments Protocol, Visa schloss sich an; bis April 2026 wurden über 107 Millionen Transaktionen abgewickelt. Da KI-gesteuerte Systeme 2026 bereits für rund 58 Prozent des Krypto-Handelsvolumens stehen, ist dies keine Nischenfrage mehr.

Drei Anwendungsfelder, ein Muster

Ein gemeinsames Muster zeigt sich in drei Feldern:

Blockchain-basierte Transparenz und Unveränderlichkeit treffen auf KI-gestützte Echtzeitentscheidungen. Im Wertpapierhandel dauert die Abwicklung üblicherweise ein bis zwei Geschäftstage; währenddessen besteht ein Gegenparteirisiko, das erhebliches Kapital bindet. Atomare Lieferung-gegen-Zahlung auf Blockchain-Basis löst dieses Risiko strukturell, da Wertpapier und Zahlung in einer einzigen Transaktion den Besitzer wechseln; KI-Agenten überwachen die tokenisierten Portfolios kontinuierlich und stellen bei Bedarf automatisch Nachschuss bereit. Das Fnality-Konsortium führte im Juli 2025 den ersten atomaren Intraday-Repo zwischen Banken durch. Die EZB führte im gleichen Jahr in einer Reihe von „Trials“ 50 DLT-basierte Transaktionen mit Zentralbankgeld von 64 Marktteilnehmern durch. In diesem Herbst soll die Funktionalität im „Pontes-Projekt“ standardmäßig zur Verfügung gestellt werden.
In der Geldwäscheprävention – die Branche wendet jährlich rund 61 Milliarden Dollar dafür auf, größtenteils für manuelle Prüfungen – ermöglichen transparente, unveränderliche Stablecoin-Transaktionen den Einsatz von KI-Modellen, die verdächtige Muster erkennen, bevor eine Zahlung abgeschlossen ist. AnChain.AI berichtet von einer Reduktion der Prüflatenz von 15 Minuten auf rund 30 Sekunden – eine Entwicklung, die MiCAR und der US-GENIUS Act inzwischen regulatorisch voraussetzen.
Im Transaktionsmanagement lösen Smart Contracts Zahlungen aus, sobald vertraglich definierte Bedingungen erfüllt sind, statt dass Kapital tagelang im internationalen Clearing gebunden bleibt. Nach Berechnungen von McKinsey und Artemis Analytics erreichte der reale Stablecoin-Zahlungsverkehr im Geschäftskundensegment 2025 ein Volumen von 390 Milliarden Dollar – ein Wachstum von 733 Prozent gegenüber dem Vorjahr, bei einer Gesamtkostenquote von 0,1 bis 0,5 statt zwei bis sieben Prozent.

Geopolitische Dimension

Autor Joachim Wuermeling, ESMT Berlin

Prof. Dr. Joachim Wuermeling, Executive in Residence an der ESMT Berlin und Of Counsel bei A&O Shearman, beschäftigt sich mit der Forschung und Beratung zu Themen wie KI-Agenten und deren Zahlungsmechanismen. — David & Bettina Ausserhofer

Prof. Dr. Joachim Wuermeling ist Executive in Residence an der ESMT Berlin (Webseite) sowie Of Counsel bei der Wirtschaftskanzlei A&O Shearman, wobei seine Forschungs- und Beratungsschwerpunkte auf der Digitalisierung der Finanzindustrie, insbesondere dem digitalen Euro, liegen. Zuvor war der promovierte Jurist von 2016 bis Ende 2023 Mitglied des Vorstands der Deutschen Bundesbank, wo er unter anderem die Ressorts Bankenaufsicht und IT verantwortete. Vor seiner Zentralbanktätigkeit war er unter anderem als Mitglied des EP, Staatssekretär im Bundeswirtschaftsministerium und Vorstandsvorsitzender des Verbandes der Sparda-Banken tätig.

Diese Entwicklungen sind nicht allein technischer, sondern auch geopolitischer Natur. Nach Branchenschätzungen sind rund 99 Prozent aller Stablecoins auf den US-Dollar denominiert; über 80 Prozent der in Europa genutzten digitalen Technologie stammt aus dem Ausland. Europa verfügt mit MiCAR, KI-Gesetz und Datenschutz-Grundverordnung über international vielbeachtete Regulierungsrahmen – doch Regulierung allein schafft keine Infrastruktur.

Die Zahlungsstandards für autonome KI, etwa x402 oder das Agent Payments Protocol, werden derzeit überwiegend von US-Technologieunternehmen gesetzt. Das Bankenkonsortium Qivalis mit 37 europäischen Instituten und der Euro-Stablecoin EURCV von SG-Forge sind erste Schritte – für eine belastbare Alternative zur Dollar-Dominanz reicht die Markttiefe aber noch nicht aus.

Dennoch ist der Markt noch nicht verteilt. Denn bisher werden die Stablecoins zu über 80 Prozent bei Krypto-Geschäften eingesetzt. Die neuen Anwendungsfälle im Interbankgeschäft, im Auslandszahlungsverkehr und auch im Business-to-business-Bereich sind erst im Entstehen.

Fazit

Künstliche Intelligenz und Blockchain sind keine konkurrierenden, sondern komplementäre Technologien: KI adressiert das Skalierungsproblem der Blockchain, Blockchain das Zahlungsproblem autonomer KI-Systeme. Daraus entsteht die Infrastruktur, auf der die nächste Generation wirtschaftlicher Aktivität stattfinden wird. Für Finanzinstitute in Europa folgt daraus: Wer abwartet, bis die Märkte von anderen bedient werden, wird nur noch hinterherlaufen, und nicht mehr mitgestalten können. Christoph Burger, Joachim Wuermeling/dk